Aktualności - First Private Equity FIZAN

  • Investor Private Equity FIZ - Informacja Zarządzającego

  • Investor Private Equity FIZ - Raport kwartalny za 3 kwartał 2010

  • Investor Private Equity FIZ - Komentarz do wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny

  • Investor Private Equity FIZ - Zamiar wykupywania CI w grudniu 2010

  • Investor Private Equity FIZ - Informacja o wypłacie dywidendy przez Windfarm Holding Limited z siedzibą na terytorium Republiki Cypru

  • Investor Private Equity FIZ - Wycena WANCI na 30 września 2010

  • Investor Private Equity FIZ - Zbycie aktywów znacznej wartości

  • Investor LBO FIZ - Komentarz do wyceny z września 2010

    Na dzień 30 września 2010 r. dokonano kolejnej kwartalnej wyceny certyfikatów inwestycyjnych Investor Leveraged Buy Out Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych, zgodnie z którą wartość jednego certyfikatu ustalono na 1.360,81 zł, co oznacza wzrost o 5,66% w stosunku do wyceny z 30 czerwca.

    Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości 36,08%.

    Patrząc przez pryzmat wzrostu wyceny certyfikatów inwestycyjnych funduszu, która została dokonana przez niezależną instytucję, Fundusz kolejny raz potwierdza dobrą kondycję swoich spółek portfelowych. Od początku swojej działalności Fundusz koncentrował się przede wszystkim na budowie zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego, składającego się z perspektywicznych i atrakcyjnych spółek lub projektów inwestycyjnych na rynku niepublicznym.

    Miniony kwartał stał się punktem zwrotnym w rozwoju Funduszu. Zgodnie z planami, Fundusz rozpoczął sukcesywny proces deinwestycji z projektu na rynku energii odnawialnej. W 2009 roku, za pośrednictwem spółki celowej, Fundusz ulokował 1,2 mln euro w firmie inwestującej w nowe farmy wiatrowe o łącznej mocy 120 MW. W minionym kwartale, do firmy tej pozyskany został inwestor branżowy. W ramach pierwszej transzy płatności, Fundusz otrzymał 4,7 mln zł. Następne transze będą uruchamiane sukcesywnie w okresie najbliższych 18 miesięcy. Ich wartość oraz czas w jakim nastąpią jest uzależniony od efektów kolejnych etapów oraz od osiągnięcia uzgodnionych „kamieni milowych” projektu. Jednak już dzisiaj, dzięki umowie sprzedaży na rzecz inwestora branżowego, Fundusz mógł odzyskać w całości zainwestowaną kwotę wyłożoną rok wcześniej oraz zrealizować część spodziewanego zysku z tej inwestycji. Zgodnie z przyjętą polityką, Fundusz chce przeznaczyć uzyskane środki na umorzenie części certyfikatów inwestycyjnych. Operacja przeprowadzona zostanie 31 grudnia 2010 roku, a certyfikaty będą wykupywane od inwestorów po cenie równej Wartości Aktywów Netto przypadającej tego dnia na Certyfikat Inwestycyjny (WANCI).

    Fundusz planuje w najbliższym czasie kontynuować sukcesywne wychodzenie z dotychczasowych dojrzałych inwestycji. Zgodnie z zapowiedziami, do końca 2010 roku planowane są pierwsze debiuty spółek z portfela Funduszu na rynku NewConnect. Jedną z nich jest spółka CB S.A., która pod skrzydłami Funduszu osiągnęła poziom i skalę działalności pozwalającą na realizację planów prorozwojowych i inwestycyjnych z wykorzystaniem rynku publicznego. Ponadto, na przyszły rok planowane są dwa debiuty na głównym rynku GPW (spółki Stone Master S.A. oraz Nokaut.pl). W związku z czym, można spodziewać się, że przy obecnej koniunkturze rynkowej wyniki Funduszu będą się znacząco poprawiać. Zarządzający Funduszem, oprócz planów wyjścia z dotychczasowych lokat, intensywnie pracują nad nowymi atrakcyjnymi pomysłami inwestycyjnymi. Ergo, w przyszłym roku Fundusz zamierza przeprowadzić nową emisję certyfikatów w celu pozyskania odpowiednich środków finansowych. Budowa nowego portfela inwestycyjnego, przy jednoczesnej możliwości częstszego umarzania certyfikatów wynikającego z sukcesywnej deinwestycji z dotychczasowych projektów, umożliwi klientom na bardziej elastyczne kształtowanie okresu zaangażowania w Funduszu i będzie stanowić dobrą alternatywę dla klientów ceniących stabilność wyników, dłuższy horyzont inwestycyjny oraz akceptujących ryzyko w oczekiwaniu na ponadprzeciętne zyski porównując do inwestycji na rynku publicznym.

  • Investor Private Equity FIZ - Półroczne sprawozdanie finansowe za I półrocze 2010

  • Investor Private Equity FIZ - Raport kwartalny za 2 kwartał 2010

  • Investor Private Equity FIZ - Komentarz do wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Leveraged Buy Out Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego na Dzień Wyceny 30 czerwca 2010

  • Investor Private Equity FIZ - Wycena WANCI na 30 czerwca 2010

  • Investor LBO FIZ - Komentarz do wyceny z czerwca 2010

    Na dzień 30 czerwca 2010 r. dokonano kolejnej kwartalnej wyceny certyfikatów inwestycyjnych Investor Leveraged Buy Out Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych, zgodnie z którą wartość jednego certyfikatu ustalono na 1.287,90 zł, co oznacza wzrost o 5,07% w stosunku do wyceny z 31 marca.

    Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości 28,79%.

    Investor LBO FIZ zanotował wynik za II kwartał 2010 roku w wysokości 5,07% co oznacza wzrost wartości aktywów netto przypadających na certyfikat inwestycyjny do 1287,90 zł. Przyczyn tego wzrostu było kilka. Investor LBO FIZ posiada już od poprzedniego kwartału pięć inwestycji portfelowych. Sa to CB S.A., Erg – System Sp. z o.o., Windfarm Holding Ltd., Nokaut Sp. z o.o. oraz Stone Master S.A. Od czasu zakończenia ostatniej inwestycji Fundusz koncentruje się już tylko na wzroście wartości swoich inwestycji i rozważa wszelkie opcje wyjścia, które w najbliższym czasie mogą spowodować realne pojawienie się środków w Funduszu, które będą mogły być przeznaczone na umorzenia.

    Fundusz obecnie będzie realizował wzrost wartości poprzez: realizowanie częściowych sprzedaży posiadanych aktywów, otrzymywanie dywidendy, rozwój spółek poprzez wzrost organiczny, a także poprzez akwizycje oraz restrukturyzacje. W poszczególnych spółkach sytuacja wygląda następująco.

    W I połowie 2010 roku w Spółce Erg - System w coraz większym stopniu widoczny był pozytywny wpływ przeprowadzonej restrukturyzacji. Niższe koszty wynagrodzeń oraz koszty działalności operacyjnej pozwoliły poprawić wynik w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego pomimo przychodów nieco mniejszych od pierwotnie zakładanych. Ponadto Spółka osiągnęła dodatkowe wpływy ze sprzedaży zbędnego majątku, co miało korzystny wpływ na poprawę płynności. Poprawie uległa również efektywność oraz jakość produkcji. W dalszym ciągu prowadzona będzie również sprzedaż nieruchomości nieprodukcyjnych.

    CB S.A. to dojrzała inwestycja w portfelu. Spółka konsekwentnie realizuje przyjęty na początku roku budżet. To samo dotyczy się spółek zależnych. Stabilizacja obrotów spółki w ostatnim okresie powoduje, że wycena nie ulega znaczącym zmianom. Rozważane są obecnie scenariusze wyjścia w przyszłym roku albo poprzez sprzedaż inwestorowi strategicznemu albo częściowe upublicznienie spółki.

    Spółka Stone Master S.A. jest nowa spółka portfelowa. Działa w niszy na rynku budowlanym. Wieloletnie doświadczenie, dopracowana technologia oraz wysoka jakość produktów sprawiają, że spółka może realizować wysokie marże wciąż zwiększając obroty, zarówno w Polsce jak i za granica. Spółka realizuje obecnie strategie dynamicznego rozwoju: buduje nowy zakład produkcyjny, który zdecydowanie zwiększy zdolności produkcyjne spółki oraz pozwoli wejść na nowe rynki. Rozważane są również akwizycje w Polsce i za granica, które zwiększa istotnie wartość firmy.

    Spółka Nokaut Sp. z o.o. to również nowa inwestycja w portfelu. W porównaniu z poprzednim kwartałem, nie nastąpiły istotne zmiany fundamentalne wpływające na zmianę wartości aktywów LBO ulokowanych w Spółce. Nokaut Sp. z o.o. skutecznie i systematycznie realizuje założona strategie rozwoju działalności porównywarki cenowej oraz budowy wartości wokół jednej z bardziej rozpoznawalnych marek internetowych w Polsce. Plan działań spółki w średniookresowym terminie zakłada również dość istotny wzrost wartości poprzez realizacje przejęć i akwizycji strategicznych.

    Windfarm Holding Ltd. zaczął częściowo realizować wyjście z inwestycji w Masovia Windfarm. Zamknięty został pierwszy etap sprzedaży projektów trzech farm wiatrowych będących w posiadaniu Masovii, co skutkowało na tym etapie zwrotem całości poczynionych w 2009 roku inwestycji, jak również istotnym zyskiem. Jednakże konserwatywne podejście do wyceny uwzględnia jedynie zrealizowana cześć

  • Investor Private Equity FIZ - Wybór audytora

  • Investor Private Equity FIZ - Raport kwartalny za 1 kwartał 2010

Umieszczamy na Twoim urządzeniu pliki cookie, celem usprawnienia działania tej strony www. Dowiedz się więcej
zamknij